Книги
Стив Нисон

За гранью японских свечей. Новые японские методы графического анализа

    b1807529910цитируетв прошлом году
    Триста лет тому назад, когда первые английские поселенцы только высаживались в Америке и выменивали у индейцев кукурузу на бусы, японцы на своих далеких островах уже имели зерновые биржи и чертили свои графики, изобретая по ходу дела новый аналитический метод —
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    Данное исследование показывает, что, например, величина 200-дневного расхождения при растущем индексе Nikkei с вероятностью 95% должна находиться в пределах 102–110%. Подъем ее выше 110% считается чрезмерным и рассматривается как аргумент в пользу возможной коррекции. В такой ситуации логично предположить, что рынок приблизился к высшей точке текущего подъема, и выйти из длинных позиций.

    Вместе с тем следует иметь в виду, что высокий индекс расхождения отнюдь не является безусловным признаком предстоящего разворота цен. На деле может оказаться, что рынок просто охвачен спекулятивной лихорадкой или паникой продаж (в случае низких величин расхождения). С уверенностью можно утверждать лишь, что чем дальше индекс расхождения выходит за пределы границ перекупленности/перепроданности, тем ниже вероятность продолжения текущего движения.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    ИНДЕКС РАСХОЖДЕНИЯ
    У японцев также есть основанный на скользящем среднем осциллятор, который называется индексом расхождения (divergence index). Свое название он получил по принципу действия: он измеряет величину расхождения между ценой и выбранным скользящим средним. Индекс расхождения рассчитывается путем деления текущей цены на скользящее среднее. Например, 13-дневное расхождение в 102% означает, что сегодня цена закрытия составляет 102% от 13-дневного скользящего среднего. 200-дневное расхождение в 97% означает, что сегодняшняя цена составляет 97% от 200-дневного скользящего среднего.

    Индекс расхождения аналогичен индексу разницы, у них лишь разная шкала. Например, 13-дневное расхождение в 102% означает, что рынок на 2% выше 13-дневного скользящего среднего. Показатель 13-дневного индекса разницы в +2% также означает, что рынок на 2% выше 13-дневного скользящего среднего. Иными словами, расхождение в 102% — это аналог индекса разницы в +2%. Расхождение в 93% имеет тот же смысл, что и индекс разницы в –7%.

    На рис. 5.7 показаны графики индексов разницы и расхождения для одной и той же акции, охватывающие один и тот же временной промежуток. Заметьте, что графики идентичны с точностью до масштаба вертикальной шкалы. Отсюда следует, что все методы работы с индексом разницы применимы и к индексу расхождения.

    Многие трейдеры, пользующиеся компьютерными системами, любят экспериментировать со скользящими средними, поэтому у них может возникнуть желание поэкспериментировать и с индексом расхождения. В качестве примера одного из таких экспериментов упомяну исследование, проведенное японцами в 1980-х гг., с целью статистической проверки взаимосвязи индекса Nikkei и его индекса расхождения [17].

    Ниже приведены 95%-ные доверительные интервалы для значений индекса расхождения с различными периодами расчета:
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    Как уже отмечалось, индекс разницы очень полезен для определения перекупленности/перепроданности рынка. На рис. 5.5 области перекупленности/перепроданности 13-дневного индекса разницы определяются уровнями ±15%. Указания на перекупленность наблюдаются в точках А, С и Е, а признаки перепроданности — в точках В, D и F. Когда индекс разницы находится между уровнями перепроданности и перекупленности, он может служить и как средство определения тенденции. В этом контексте растущий индекс разницы говорит о бычьей тенденции. Уменьшение индекса разницы отражает медвежью тенденцию. Заметьте, что между точками А и В индекс имел нисходящую тенденцию, что подтверждало нисходящую тенденцию цен. Такое же медвежье подтверждение имело место в интервалах от С до D и от Е до F. Бычьи тенденции подтверждал растущий индекс разницы в промежутках от В до С и от D до Е.

    На рис. 5.6 показан еще один способ применения индекса разницы — в качестве индикатора расхождений. Обратите внимание на нисходящую штриховую линию на графике индекса разницы, соединяющую пики А и В. Когда индекс разницы находился в В, цены достигли нового максимума, но индекс разницы в В был ниже, чем в А. В результате возникло медвежье отрицательное расхождение, так как цены достигли нового максимума, а индекс разницы — нет.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    Одновременно с приближением 13-недельного индекса разницы к –10% появился еще один дожи. Отсюда трейдер может сделать вывод, что рынок находится в состоянии перепроданности и заслуживает пристального наблюдения — особенно из-за дожи. Высокая белая свеча сессии после дожи завершила формирование утренней звезды дожи.
    Приближение индекса разницы к уровню перекупленности и появление завесы из темных облаков предупредили о том, что движение вверх теряет силу.
    Здесь перед нами прекрасный пример того, как индекс разницы помогает избежать покупки на рынке, где есть риск коррекции. Высокая белая свеча 6 сигнализировала о дальнейшем укреплении рынка. Однако высокий индекс разницы (+10%) в то же самое время предупреждал, что подъем был слишком быстрым и сильным (т.е. рынок стал перекупленным). Следовательно, открывать длинные позиции было нельзя. Как позже выяснилось, свеча 6 завершила формирование вершины «последнее поглощение» (где белая свеча охватывает черную свечу при восходящей тенденции), которая была подтверждена более слабой ценой закрытия следующей сессии.
    7 и 8. Эти черные тела, особенно длинное черное тело 8, обычно подразумевают дальнейшее ослабление рынка. Однако, судя по индексу разницы, рынок уже был перепродан, а это означало, что продолжение спада маловероятно. Кроме того, белая свеча после черной свечи 7 имела длинную нижнюю тень, которая также частично компенсировала медвежий характер черной свечи.

    9. Налицо классическое сочетание перегретого рынка (высокий индекс разницы) и медвежьей свечной модели (медвежье поглощение). Данное медвежье поглощение появилось в области сопротивления, образованной октябрьским пиком 1992 г. (6), а это еще более упрочило вывод о том, что рынок акций Delta находится в важной технической фазе.

    10. Здесь мы видим, как перепроданность рынка в сочетании с бычьим сигналом свечей (молот 10) ясно предупреждала о скором подъеме цен.

    В рассмотренном примере экстремальные значения 13-недельного индекса разницы находились за пределами уровней ±10%. Однако на ваших рынках эти уровни перекупленности/перепроданности могут быть иными. Поэтому стоит поэкспериментировать.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    В данном примере рынок становится перекупленным, когда 13-недельный индекс разницы достигает отметки +10%. Если индекс разницы достигает –10%, рынок становится перепроданным. С помощью информации, предоставленной индексом разницы на рис. 5.4, можно получить дополнительное подтверждение сигналов свечей. В частности:

    Как упоминалось в главе 2, надежность дожи повышается, если он появляется в условиях перепроданного или перекупленного рынка. В рассматриваемом случае дожи 1 появляется в условиях перепроданного рынка (как указывает индекс разницы). Это говорит о готовности акций Delta к подъему или горизонтальному движению, что позволило бы снизить степень перепроданности. Длинная белая свеча после дожи подтвердила данный бычий прогноз.
    В период 2 у рынка появились признаки перегрева, что отражено высоким индексом разницы. В тот же период ряд свечей с длинными верхними тенями продемонстрировал, что медведи энергично оттягивают цены вниз от отметки 75 долл.
    Свеча 3 с длинными верхней и нижней тенями — это высокая волна. Она также является второй свечой модели «харами». Оба признака свидетельствовали о том, что рынок теряет темп и выраженную направленность предыдущего нисходящего движения. Эти свечные модели совпадали с низким индексом разницы, расположенным в области перепроданности. Такое сочетание сигналов свечей и индекса разницы подразумевало возможность подъема или перехода к горизонтальному движению. Перепроданность устраняется одним из двух способов: либо резким скачком, либо горизонтальным движением (японцы называют горизонтальное движение цен «коробочным движением», поскольку цены как бы заперты в коробке). После харами рынок два месяца находился в торговом коридоре. В результате этого «коробочного движения» индекс разницы сдвинулся с низкого уровня. Это означало, что рынок уже не перепродан и, следовательно, может продолжить движение вниз. (Обратите внимание на возникновение повешенного перед новым падением цен.)
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    Многие японцы для определения высоких и низких ценовых уровней используют индекс разницы, поскольку он с высокой точностью показывает состояния перепроданности и перекупленности рынка. Напомню, что перепроданность появляется при слишком быстром падении цен. Согласно теории, чем более перепродан рынок, тем выше вероятность подъема. Перекупленность возникает при слишком быстром и сильном росте цен, а это создает предпосылки для корректирующего спада. Отсюда высокое значение индекса разницы может свидетельствовать о перекупленности рынка, а низкий индекс разницы может отражать перепроданность рынка.

    На рис. 5.4 показан типичный пример того, как индекс разницы может дополнить анализ свечного графика. Следует отметить, что расположение уровней перекупленности и перепроданности на графике индекса разницы зависит от конкретного рынка и избранных параметров индекса разницы.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    Торговля на основе индекса разницы
    Во многих переведенных мною материалах часто отмечалось, что действовать по сигналу свечной модели разворота следует лишь в том случае, если рынок находится на высоком или низком ценовом уровне. Например: «Крест харами, расположенный на низком ценовом уровне, с высокой вероятностью означает близость рынка к основанию, а крест харами на высоком ценовом уровне — близость рынка к вершине» [15]. Еще один пример: «Если кома (этот японский термин означает волчок, или свечу с небольшим телом) появляется после некоторого указания на то, что рынок находится на низкой цене, вы можете относительно спокойно покупать в небольших объемах» [16].

    Разумеется, возникает вопрос о том, что же составляет область высокой или низкой цены. У некоторых трейдеров есть собственные методы для определения высокой или низкой цены рынка. Например, одни считают, что рынок находится в низкой области, если он близок к важному уровню поддержки или к уровню 50%-ной коррекции. Другие определяют высокие и низкие области с помощью индекса относительной силы, стохастического осциллятора или отсчета волн по теории Эллиота.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    ИНДЕКС РАЗНИЦЫ
    Индекс разницы (disparity index), или коэффициент разницы (disparity ratio), показывает разницу между последней ценой закрытия и выбранным скользящим средним в процентах. Например, когда 13-недельный индекс разницы составляет –25%, это означает, что рынок, считая по цене закрытия, находится на 25% ниже 13-недельного скользящего среднего. 200-дневный индекс разницы величиной +12% означает, что текущая цена закрытия на 12% выше 200-дневного скользящего среднего.

    Японцы, например, говорят так: «Отклонение цены от 13-недельного скользящего среднего выросло до 50%» или «Рынок на 31% ниже 13-недельного скользящего среднего, что необычно». При этом речь идет об индексе разницы, который в обоих случаях сравнивает текущую цену и 13-недельное скользящее среднее.

    На рис. 5.3 показан пример использования 9-дневного индекса разницы. На этом рисунке:

    Область 1. Когда индекс разницы находится на 0 (отмечено цифрой 1), сегодняшняя цена равна выбранному скользящему среднему (в данном случае — 9-дневному скользящему среднему).

    Область 2. Когда линия разницы находится ниже 0, сегодняшняя цена на какой-то процент ниже выбранного скользящего среднего. Например, в точке 2 текущая цена закрытия на 12% ниже 9-дневного скользящего среднего.

    Область 3. Когда линия разницы находится выше 0, сегодняшняя цена на какой-то процент превышает выбранное скользящее среднее. Например, в точке 3 на рис. 5.3 сегодняшняя цена на 15% выше 9-дневного скользящего среднего.
    Рахимов Рустамцитирует9 дней назад
    ГЛАВА 5. КАК ЯПОНЦЫ ПРИМЕНЯЮТ СКОЛЬЗЯЩИЕ СРЕДНИЕ

    В Японии, как и на Западе, скользящие средние считаются ценным инструментом торговли. Японские методы торговли, основанные на скользящих средних, включают золотой и мертвый кресты, индекс разницы, а также расхождение скользящих средних. Мой опыт и беседы с японскими трейдерами показывают, что для краткосрочной торговли наиболее часто используются 5-, 9- и 25-дневные скользящие средние, а для долгосрочной торговли — 13- и 26-недельные, или 75- и 200-дневные средние. Впрочем, как и на Западе, у многих японских трейдеров есть свои излюбленные скользящие средние.

    ЗОЛОТОЙ И МЕРТВЫЙ КРЕСТЫ
    Японцы широко используют комбинации из двух скользящих средних — краткосрочного и долгосрочного. Например, это может быль пара из 13-­недельного и 26-недельного скользящих средних. Если короткое скользящее среднее пересекает длинное скользящее среднее снизу вверх (см. рис. 5.1), то это считается бычьим знаком. Японцы называют такое пересечение золотым крестом (golden cross). Мертвый крест (dead cross) — это медвежий признак, который появляется, когда краткосрочное скользящее среднее пересекает сверху вниз долгосрочное скользящее среднее.

    На рис. 5.2 26-недельное скользящее среднее показано сплошной линией, а 13-недельное скользящее среднее — пунктирной. Когда в июле 1992 г. краткосрочное скользящее среднее переместилось под долгосрочное среднее, образовался медвежий мертвый крест. В ноябре 1992 г. 13-­недельное скользящее среднее поднялось выше 26-недельного скользящего среднего, что дало бычий золотой крест. Отметьте, что в мае 1993 г. повешенный (который во время следующей сессии стал частью медвежьей модели поглощения) предупредил о возможной коррекции, как и мертвый крест несколькими сессиями ранее.
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Закрытие позиции
    Размещение стоп-приказов с помощью компьютера — процедура относительно простая (хотя иногда тестирование проводится даже без стоп-приказов, что довольно опасно и противоречит принципам контроля над риском). Но как выбирать ценовые ориентиры? Сегодня, возможно, этим ориентиром будет минимум прошлой недели, а при следующей сделке — уровень поддержки или 50%-ной коррекции. Кроме того, у каждого трейдера свой стиль торговли, и это также нужно учитывать при попытке компьютеризации свечного анализа.

    На рис. 4.16 представлены вечерняя звезда и бычье поглощение. Бычье поглощение означало возможность разворота вверх. Однако для определения ценового ориентира этого подъема следовало обратиться не к свечам, а к другим техническим инструментам, так как свечи обычно не указывают ориентиров.

    Основываясь на положении о переходе прежней поддержки в сопротивление, можно было рассчитывать на подъем до зоны поддержки около 1,85 долл., которая установилась в июле-августе. Но, как видно из графика, этот расчет не оправдался бы. Тот, кто опирается на уровни коррекции Фибоначчи, оказался бы более удачливым, так как рынок совершил 38%-ную коррекцию всего движения от сентябрьских максимумов к сентябрьским минимумам. Поскольку ценовой ориентир в 1,85 долл. не был достигнут, первый трейдер объяснил бы это ненадежностью бычьего сигнала свечей. Но тот же сигнал оказался вполне надежным для второго трейдера, чей ценовой ориентир (38%-ный подъем) сработал. Отсюда вывод: при тестировании надежности свечных сигналов необходимо учитывать и такой фактор, как индивидуальный торговый стиль.

    Особенности вашей торговли на основе свечных моделей будут определяться вашей торговой философией, склонностью к риску и эмоцио­нальностью. Все эти аспекты сугубо индивидуальны. Если вы решите протестировать свечные модели на компьютере или попытаетесь компьютеризировать торговлю на основе свечей, вам следует опираться только на собственные торговые правила и критерии. Лишь поработав со свечами на своем рынке и в своем стиле, можно понять, могут ли они дать дополнительное преимущество.
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Другой аспект этой проблемы связан с соотношением риска и прибыли, о котором говорилось ранее в данной главе. Появление модели само по себе еще не означает, что по ее сигналу следует вступать в сделку. Допустим, на графике цен на золото образовалась утренняя звезда, но и риск сделки, и ценовой ориентир составляют около 15 долл. Целесообразно ли открывать длинную позицию по сигналу этой модели? В данном случае — нет. Целесообразность сделки зависит от соотношения риска и прибыли в момент образования модели.

    Иллюстрацией сказанного служит рис. 4.15, где имеются два молота. Молот — это потенциально бычий сигнал, но соотношение риска и прибыли для каждого из данных молотов — не в пользу длинной позиции. В обоих случаях риск составил бы 15–20 пунктов (исходя из стоп-приказа ниже минимумов молота) при ценовом ориентире в 20–25 пунктов (исходя из зоны сопротивления вблизи 425). В данном примере автоматическая покупка по сигналу компьютерной торговой программы принесла бы прибыль, поскольку рынок пошел вверх от обоих молотов. Однако эти сделки противоречили бы принципам разумного управления капиталом, так как риск был бы слишком высок на фоне потенциального выигрыша.
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Поэтому напоминаю сторонникам компьютерного тестирования: стандартные параметры свечных моделей должны служить лишь общим ориентиром. Кроме идеальных вариантов моделей, количественное выражение которых несложно, необходимо учитывать и их нестандартные разновидности, которые также нередко дают ценные сигналы. Распознавание таких моделей связано с большой степенью субъективности. И в этом оно ничуть не отличается от традиционных методов распознавания моделей на столбиковых графиках.

    Открытие позиции
    Означает ли появление свечной модели автоматическую подачу сигнала к покупке или продаже? Конечно, нет. Как уже говорилось, нельзя вступать в сделку, опираясь на показания отдельно взятой модели. Сначала нужно оценить общую техническую картину в момент образования модели.

    Возьмем для примера падающую звезду. Сигнал компьютерной программы к продаже исключительно на основе падающей звезды был бы ­неверен, если бы эта звезда также образовала восходящее окно (см. рис. 3.49). Таким образом, вступление в сделку по компьютерному сигналу в связи с появлением свечной модели без учета общей технической картины (т.е. основной тенденции, поведения рынка до этой модели и т.д.) может обернуться ошибкой.
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Распознает или пропустит компьютер такую модель? На мой взгляд, в этой ситуации нестандартную завесу следует считать не менее медвежьей, чем более близкий к норме вариант. Иллюстрация подобного случая представлена на рис. 4.14. Обратите внимание на знак вопроса, поставленный после надписи «завеса из темных облаков». Эта модель нестандартная, так как уровень закрытия не опустился ниже середины предыдущего белого тела. Тем не менее я рассматриваю ее как завесу по нескольким причинам. Во-первых, из-за крайне длинной верхней тени ее черной свечи: она показывает, как резко цены откатились от новых максимумов. Далее, к моменту закрытия сессии черной свечи рынок оказался технически сломлен, ибо медведям удалось столкнуть цены ниже предыдущего максимума (отмечен на графике). В результате образовалось медвежье верхнее спружинивание. И, наконец, более низкий уровень закрытия после завесы дополнительно подтвердил внутреннюю слабость рынка.

    Таким образом, даже самый первый шаг — определение характеристик для опознания компьютером свечных моделей — может вызвать затруднения.
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Поэтому если вы решите протестировать надежность свечных моделей с помощью компьютера, то помните: нельзя использовать сигналы к покупке и продаже, которые основаны только на самой свечной модели; необходимо прежде всего учитывать место ее появления.

    Как определить отличительные характеристики модели
    Свечные модели имеют прочное психологическое обоснование. (Задумайтесь, например, над тем, что происходит при образовании завесы из темных облаков: после сильной белой сессии рынок открывается выше ее уровня закрытия, а затем закрывается намного ниже него. Ведь это наглядно показывает, что медведи отняли власть у быков, не так ли?) Но, в отличие от математически точных инструментов типа скользящих средних или осцилляторов, свечи не всегда легко поддаются компьютерному тестированию. Скользящее среднее либо превышает, либо не превышает вчерашнюю цену закрытия. Для компьютера это — выбор по схеме «да-нет». Иное дело — свечные сигналы: они не столь однозначны, и даже сам факт наличия или отсутствия в данном случае модели не для всех может быть бесспорен.

    У стандартной завесы из темных облаков сессия черной свечи должна закрываться ниже середины предыдущего белого тела. Это правило может быть выражено количественно. Но как быть в случае не вполне стандартной завесы, у которой уровень закрытия черной свечи не опустился ниже середины предыдущего белого тела? По строгому определению, такая модель не является завесой из темных облаков и, вероятно, не будет распознана компьютером. Возникает вопрос: а что если нестандартная завеса появится вблизи зоны сопротивления?
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Многие технические аналитики оценивают эффективность торговых систем по результатам компьютерного тестирования. Широкое применение компьютеров и популярность свечей, возможно, вызовут у некоторых трейдеров желание воспользоваться компьютером для выявления наиболее весомых или надежных свечных моделей. Но я бы хотел предупредить тех, кто изберет этот путь: важно не только, чтобы компьютер мог сам обнаруживать модели на графиках, но чтобы при этом учитывались и другие аспекты. О них и пойдет речь ниже.

    Значимость места образования модели
    Как уже говорилось, сигнал свечной модели следует оценивать исключительно с учетом предшествовавшей ситуации. Это положение связано с вопросом, который мне часто задают, а именно: какие свечные модели наиболее весомы. Отвечая на него, я прежде всего предлагаю собеседнику подумать о том, что именно сообщает модель о поведении рынка. Так, из моделей «завеса из темных облаков» и «медвежье поглощение» при прочих равных условиях я считаю вторую более весомой. Причина в том, что вторая сессия медвежьего поглощения закрывается ниже предыдущего белого тела, а вторая сессия завесы из темных облаков — в его пределах. Тем самым медвежье поглощение показывает, что медведи лучше контролируют рынок, чем в случае завесы из темных облаков (см. рис. 4.13).

    Но свечные модели нельзя оценивать изолированно, нужно всегда учитывать сопутствующую техническую картину. Так, завесу из темных облаков, возникшую у долгосрочной зоны сопротивления, следует расценивать как более сильный сигнал о развороте по сравнению с медвежьим поглощением, которое не дотянуло до такой зоны. Возможные последствия изолированного анализа модели обсуждались на примере рис. 4.5: если учесть соотношение риска и прибыли, завеса из темных облаков создала здесь более выгодные условия для сделки, чем медвежье поглощение. Таким образом, интерпретация модели вне контекста чревата неприятностями. Как удачно выразился один из моих японских собеседников-трейдеров, «окружение модели важнее, чем сама модель».
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    Тем не менее если бы у быков все же хватило сил поднять цену закрытия выше верхнего края зоны сопротивления 35,50–36,00 долл., то мне пришлось бы изменить свой медвежий прогноз. Иначе говоря, мне пришлось бы приспосабливаться к новым рыночным условиям. Как видно из графика, после завесы из темных облаков быки в течение нескольких недель пытались толкнуть рынок выше верхнего края этой зоны сопротивления — но безуспешно.

    На рис. 4.12 в конце декабря вблизи 20 долл. образовалась зона сопротивления, которую подтвердили повешенный и медвежье поглощение (пробел между свечами этой модели связан с праздниками). Соскользнув приблизительно от уровня в 20 долл., рынок пытался в начале января закрепиться около зоны поддержки в 19 долл., которая образовалась месяцем раньше. Но 12 января длинное черное тело прорвало эту поддержку. Таким образом, вплоть до этого момента все сигналы, поданные рынком, были отрицательными. Но затем свечи оповестили, что рынок начинает приходить в себя: за длинным черным телом последовала высокая волна. Еще одно предупреждение о необходимости изменить медвежий прогноз на более оптимистичный поступило неделю спустя от утренней звезды. Завершающим доказательством разворота стало восходящее окно.

    КОМПЬЮТЕРЫ И СВЕЧИ
    «Даже прекрасная вещь имеет изъяны, и пользоваться ею нужно осторожно».
    Рахимов Рустамцитирует10 дней назад
    ПРЕВРАЩЕНИЕ В РЫНОЧНОГО ХАМЕЛЕОНА
    «Армия побеждает противника, используя его положение».

    Открывая позицию, трейдер рассчитывает на то или иное поведение рынка. Но рынок непостоянен: его состояние — это непрерывное движение и изменение. Поэтому, войдя в рынок, необходимо все время следить за его траекторией, проверяя, соответствует ли она предварительным расчетам. Если нет, то нужно принимать соответствующие меры. Подобное подлаживание трейдера под меняющиеся рыночные условия я называю тактикой «рыночного хамелеона». Быть рыночным хамелеоном, то есть быстро и ловко приспосабливаться к новой рыночной среде — важнейшее условие успешной торговли. По этому поводу есть интересное высказывание (я узнал его несколько лет назад), в котором торговля сравнивается с фехтованием, а именно: трейдеры, как и фехтовальщики, делятся на «быстрых и мертвых». Быть рыночным хамелеоном — значит, уметь быстро приспособиться к рынку, чтобы «дожить» до следующей сделки.

    Всякое мнение о рынке предполагает цену, при достижении которой это мнение следует признать ошибочным. Проиллюстрирую сказанное с помощью рис. 4.11. На этом графике во второй половине октября видна завеса из темных облаков. В момент ее образования мой прогноз был медвежьим, так как сразу несколько технических факторов указывали, что рынок не сможет закрыться выше 36 долл. Всякий подъем должен был бы остановиться в зоне 35,50–36,00 в силу следующих четырех причин:

    Максимум завесы из темных облаков (35,50 долл.) должен стать зоной сопротивления.
    Маленькое нисходящее окно обеспечивает сопротивление вблизи 36 долл.
    Минимумы трех сессий, предшествовавших нисходящему окну, находятся вблизи 36 долл. Согласно положению о том, что прежняя поддержка становится сопротивлением, уровень поддержки в 36 долл. должен превратиться в сопротивление.
    Уровень 62%-ной коррекции (по Фибоначчи) спада от А к В приблизительно равен 35,50 долл.
    Рахимов Рустамцитирует11 дней назад
    Однако, когда рынок достиг зоны сопротивления, представленной 52-недельным скользящим средним, свечи указали на рост давления продаж, что явствует из длинной верхней тени свечи 1 и длинного черного тела свечи 2. Трейдерам, купившим по сигналу харами, следовало считать кривую скользящего среднего ориентиром для закрытия позиций. Те, кто были настроены действовать в соответствии с общей тенденцией (т.е. продавать при корректирующих подъемах), могли бы использовать упомянутые медвежьи сигналы свечей для коротких продаж. Нисходящее окно показало, что медведи еще сильны и готовы толкать рынок ниже. Длинные белые свечи в середине июля намекнули на возможное укрепление рынка. Начавшийся с них подъем остановился на дожи, который образовался в зоне сопротивления скользящего среднего. Это был крайне благоприятный момент для короткой продажи, поскольку дожи возник не только у 52-недельного скользящего среднего, но и в зоне сопротивления нисходящего окна. Обратите внимание, что в ходе последующего спада рынок установил девять рекордных минимумов, после чего вновь повернул вверх.
    Рахимов Рустамцитирует11 дней назад
    ис. 4.9А и Б служат примером использования бычьего свечного сигнала для покупки при откате во время бычьей тенденции. На рис. 4.9А представлен график с отчетливой линией поддержки восходящей тенденции (чем чаще происходит тестирование линии тренда, тем она значимее). Свеча 1 показана в варианте на утро 15 сентября 1993 г. Поскольку сессия еще не завершена, нет и окончательного варианта этой свечи (напомню, что для полного формирования свечи нужна цена закрытия). Как видно из рис. 4.9А, к моменту построения графика (утро 15 сентября) рынок только что протестировал линию поддержки долгосрочной восходящей тенденции. Если обратиться к внутридневному 30-минутному свечному графику на рис. 4.9Б, то можно увидеть, что утром 15 сентября образовалось бычье поглощение. Штриховой линией здесь представлена та же линия тренда, что и на дневном графике. Таким образом, при откате к линии поддержки восходящей тенденции свечи подали бычий сигнал. Это — наглядная иллюстрация правила, по которому при бычьей тенденции следует покупать во время коррекций по бычьим сигналам свечей.

    На рис. 4.10 показано, как использовать свечные сигналы для торговли в направлении тенденции, определяемой с помощью скользящего среднего. Поскольку рынок находится ниже скользящего среднего, тенденция — нисходящая. В этом случае медвежьи сигналы свечей можно использовать для короткой продажи, а бычьи — для закрытия коротких позиций. Трейдерам, которые склонны рисковать и готовы покупать на медвежьем рынке, рекомендую использовать в качестве ценовых ориентиров краткосрочные зоны сопротивления. В данном примере в июне после харами начался подъем.
fb2epub
Перетащите файлы сюда, не более 5 за один раз